home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 071089 / 07108900.009 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.4 KB  |  40 lines
  1. <text id=89TT1773>
  2. <title>
  3. July 10, 1989: Business Notes:The Economy
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. July 10, 1989  You Bet Your Life:Pete Rose           
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 47
  13. Business Notes
  14. THE ECONOMY
  15. Headed for a Hard Landing?
  16. </hdr><body>
  17. <p>    Until last week, most stock-market investors were confident
  18. that the U.S. economy was not headed for a recession anytime
  19. soon. A slowdown, when it came, was expected to be gradual --
  20. a soft landing, in the economic argot. Last week that sentiment
  21. abruptly shifted as investors became fearful of a bumpier end
  22. to the nearly seven-year stretch of economic expansion. Their
  23. fit of pessimism gave the stock market its worst week in more
  24. than 15 months. The Dow Jones average fell 91.81 points, closing
  25. the week at 2440.06.
  26. </p>
  27. <p>    The sell-off was sparked by a Commerce Department report
  28. that the index of leading economic indicators, the Government's
  29. most widely watched but not totally reliable forecasting gauge,
  30. fell a steep 1.2% in May, its biggest decline in 18 months. The
  31. Bush Administration tried to find some positive elements in the
  32. trend. Said White House spokesman Marlin Fitzwater: "The economy
  33. is healthy and growing at a slower pace, which means less
  34. pressure on inflation and interest rates."
  35. </p>
  36.  
  37. </body></article>
  38. </text>
  39.  
  40.